Инвестиционный тизер — это короткий документ, состоящий обычно из двух или трех слайдов, который описывает предлагаемую к продаже компанию и потенциальный процесс её продажи без раскрытия наименования компании. Основная цель — сохраняя конфиденциальность информации о продаваемой компании, подчеркнуть её конкурентные преимущества и ценность для достаточно широкого, на первом этапе, круга потенциальных приобретателей.
Когда владелец компании принимает решение о её продаже, его главная цель — достичь максимальной цены продажи. Чтобы помочь с этим, он прибегает к услугам инвестиционных банкиров или консультантов по M&A. Эти специалисты также стремятся максимизировать стоимость, поскольку их комиссия зависит от конечной цены сделки.
Для привлечения потенциальных покупателей и увеличения оценки компании критически важно, чтобы консультанты эффективно продвигали компанию на рынке. В этом случае приходит на помощь “тизер” — профессионально подготовленный документ, который демонстрирует преимущества компании, финансовую информацию о ней, прогнозируемый рост и клиентскую базу. На данном первоначальном этапе, до определения узкого круга реальных покупателей, продавец желает сохранить конфиденциальность и не раскрывает наименование продаваемой компании в тизере.
Содержание тизера:
- Обзор отрасли: краткое описание отрасли и конкурентной среды, в которой работает продаваемая компания.
- Описание бизнеса: данная часть описывает возможности компании и характер предлагаемых ею товаров, работ или услуг. Важно избегать прямого копирования информации с веб-сайта компании, чтобы сохранить конфиденциальность.
- Местоположение: указывает регион и рынки ведения операционной деятельности компании, что позволяет потенциальным покупателям рассматривать возможность синергии или рассматривать сделку как способ входа на новый рынок (рынки).
- Финансовая информация: представляет основные финансовые показатели, такие как выручка и финансовые прогнозы, EBITDA и другие соответствующие показатели. Инвесторы зачастую ищут определенные финансовые характеристики, например, диапазон выручки (например, от 5 до 50 миллионов долларов США для небольших компаний или от 100 до 500 миллионов долларов США для крупных компаний).
- Инвестиционная целесообразность: описывает особенности бизнеса и объясняет, почему инвесторы должны рассмотреть его приобретение. Примеры инвестиционной целесообразности включают регулярные доходы, корпоративных клиентов, перспективную клиентскую базу, передовые технологии и др.
- Обзор клиентов: может включать несколько известных клиентов компании, особенно если они являются узнаваемыми брендами в отрасли, чтобы подтвердить достоверность информации о продаваемой компании.
- Детали сделки: описывает ожидаемую форму сделки, будь то полная продажа бизнеса, частичная продажа, венчурное финансирование и другие варианты.
- Информация о консультантах: указывает, занимается ли процессом продажи эксклюзивный M&A консультант или группа банков-консультантов. Предоставляются контактные данные консультантов, чтобы потенциальные покупатели могли получить дополнительную информацию или разъяснения.
Представляя эти ключевые элементы в хорошо структурированной и информативной форме, тизер помогает адекватно представить целевую компанию, сохраняя конфиденциальность о ней.
* * *
Этот материал предназначен только для ознакомления и не является юридической консультацией. Если у вас есть какие-либо вопросы или вы хотите узнать больше по теме этой статьи или практике нашей фирмы в области корпоративного права и M&A, обращайтесь к нам по адресу info@danilovpartners.ru.